L’excédent de trésorerie d’entreprise, une source de revenus pour l’entreprise
Se constituer un excédent de trésorerie est une chose, le faire fructifier en est une autre. Trop souvent, ces excédents de trésorerie ne sont pas utilisés alors qu’ils sont importants pour l’entreprise. Effectivement, placer sa trésorerie d’entreprise peut être rémunérateur pour l’entreprise. Aujourd’hui, il existe de nombreux supports intéressants de placement de trésorerie. Ces solutions diffèrent en fonction des besoin à court moyen ou long terme que le Directeur Administratif et Financier (DAF) à planifié. Plutôt que de laisser dormir la trésorerie, AGORA Finance a établi une liste des meilleurs placements envisageables pour l’entreprise : dépôt à terme, titres de créances négociables, FCP, contrat de capitalisation, obligations privés ou synthétiques et produits structurés.
Comment sélectionner le meilleur cabinet en gestion de patrimoine à Paris ? Quels sont les critères de sélection ? Quels sont les garanties ? Comment sont rémunéré les cabinets en gestion de patrimoine ? Pourquoi faire appel à un gestionnaire de patrimoine ? Nos conseils pour faire le bon choix.
Quels placements pour sa trésorerie d’entreprise ?
Le dépôt à terme (DAT ou CAT)
Le dépôt à terme (DAT) est, par définition, une somme d’argent mise en dépôt et bloquée sur un compte bancaire. Dans la globalité, il s’agit d’un versement unique. Ce dépôt ne peut être retiré qu’au terme d’une certaine période courte (allant de quelques mois à plus d’un an). Mais cette période est fixée dès le départ lors de la signature du contrat. En contrepartie de cette immobilisation, le détenteur bénéficie d’un avantage : un rendement librement fixé. Plus précisément, le taux d’intérêt, qui sera votre rendement, est lié au marché monétaire au moment de la souscription.
Aussi, le remboursement du capital s’effectue à la date d’échéance prévue dans le contrat de souscription. Toutefois, si le contrat de dépôt à terme est rompu avant l’échéance, un malus peut s’appliquer.
Cependant, certains CAT permettent au entreprise d’être remboursé avant l’échéance. De fait, le calcul de la rémunération est fonction de la période de détention. Il est aussi fonction du niveau des taux au moment de la résiliation du DAT.
L’un des avantages du DAT est le bénéfice d’une rémunération garantie pour un capital placé sans risque.
Concernant les sociétés, le dépôt à terme s’inscrit dans le bilan de l’entreprise. Par conséquent, les intérêts encaissés sont versés au résultat et imposés à ce titre. L’imposition se fera chaque année sur le montant des intérêts courus ou sur une fraction de la prime de remboursement. De plus, si l’entreprise récupère une partie de la prime de remboursement, celle-ci est également taxée.
Vous pouvez également consulter l’article concernant le trophée de Bronze décerné à Agora finance pour le prix de la finance positive.
Les titres de créance négociables (TCN)
Un titre de créance négociable est un titre financier qui représente un droit de créance. À l’échéance du titre financier, le créancier a la faculté d’exiger du débiteur le remboursement du montant et des intérêts du titre de créance.
Les TCN tels que définis par la loi française regroupent 3 catégories de titres :
- Les Certificats de dépôt (CD)
- Les billets de trésorerie (BT)
- Les Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)
À ces 3 catégories de titres, nous pouvons ajouter les Bons du Trésor Négociables. Ces derniers sont émis par l’Etat français alors que les TCN sont émis par les établissement privés. Cependant, les Bons du Trésor Négociables ne sont pas réglementés par les mêmes textes.
Aussi, le placement minimum est élevé, 150 000 euros. La durée peut aller de 1 jour à 1 an.
L’émission peut être garantie par un établissement de crédit ou une entreprise d’investissement agréée.
Les SICAV et FCP, qu’est-ce que c’est ?
Les Sociétés d’Investissement à Capital Variable et les Fonds Communs de Placement sont des OPCVM. La principale différence entre Sicav et FCP est juridique.
Chaque SICAV propose une solution d’investissement distincte. Cela va de la garantie de maintenir son capital initial avec des rendements faibles ou de viser une prise de risque contrôlée avec des rendements plus élevés pour la trésorerie d’entreprise
En effet, il existe des SICAV obligataires qui n’investissent que dans des obligations, des SICAV monétaires qui visent principalement des placements sous forme de créances ou de bons du Trésor et également des SICAV diversifiées en obligations ou actions.
Il est important de bien déterminer sa politique d’investissement et ses objectifs en matière de rendement et de contrôle du risque. Cela permettra de sélectionner les SICAV les plus adaptées. Le Key Investor Information Document (KIID), document légal synthétise les caractéristiques des fonds et permet d’en faire la comparaison.
Investir dans un OPCVM permet une diversification géographique, sectoriel, liés aux devises, aux taux d’intérêt, à la liquidité …
Les SICAV mutualisent les risques, ce qui permet d’accéder à un portefeuille varié de titres sans engager de grosses sommes d’argent. De plus, le risque est minimisé si vous optez pour une SICAV qui propose la diversité des portefeuilles.
Les contrats de capitalisation pour la trésorerie d’entreprise
Le contrat de capitalisation est un produit de placement pour la trésorerie d’entreprise. Ce contrat est particulièrement attractif pour les entités ayant un horizon de placement de plusieurs années. Il permet de placer sa trésorerie sur plusieurs types de supports, notamment un fonds en euros au capital garanti et une gamme d’OPCVM dont la performance dépend des marchés financiers. Aussi, la gestion d’un contrat de capitalisation peut être libre ou mandatée.
Il existe quelques particularités fiscales très avantageuses pour l’entreprise.
L’imposition est calculée sur la base d’un produit théorique égal à 105% du TME chaque année.
Ensuite, à chaque rachat (retrait), la base taxable est régularisée selon les plus-values réalisées.
Cela apporte l’avantage, si la progression du contrat est supérieure au taux forfaitaire, de différer l’imposition dans le temps.
Pourquoi avoir des produits structurés pour la trésorerie d’entreprise?
Le produit structuré est un investissement offrant une “assurance” sur le capital et sur les rendements futurs. Il permet d’investir sur les marchés en se protégeant contre des risques de variation importants. Il offre à l’investisseur la possibilité d’obtenir des rendements supérieurs aux placements traditionnels.
Il est associé à la variation d’un sous jacent (actions, indice, devise etc). Le produit structuré a une durée de vie limitée (de 1 an, 3 ans ou 5 ans maximum) et c’est à l’échéance du produit que l’investisseur récupère son capital en fonction de l’évolution du sous-jacent. Des coupons (intérêts) pouvant être compris entre 2 et 7% auront été versés pendant toute la durée de vie du produit.
Les produits structurés sont construits sur mesure pour répondre aux exigences directeurs administratifs et financiers. Les produits structurés permettent également de répondre aux critères ESG et ISR en matière d’investissement responsable.
Les produits structurés offrent ainsi un accès à de nouvelles classes d’actifs moins accessibles pour la plupart des investisseurs. Ils s’ouvrent à des indices larges qui permettent une bonne diversification sans avoir à acheter toutes les composantes de l’indice. le produit structuré donne accès à des structures de rémunération particulières qui s’accordent aux préférences de l’investisseur (un capital garanti ; un rendement annuel élevé ; un fort potentiel de gain…) et ses anticipations.
Exemple de Produit structuré Agora Finance :
Agora Crescendo est un produit structuré créé en partenariat avec la société d’investissement Société Générale CIB.
Le principe du produit : tant qu’aucune des 3 actions n’a perdu 40% à la date de constatation (déterminée dans le contrat), le produit verse un coupon de 4,5% semestriellement soit 9% par an.
Grâce à la barrière de protection du capital qui est fixée à -40% ce produit permet donc de se protéger à la baisse tout en récupérant les coupons et le capital.
Attention : si la baisse à échéance est supérieure à -40% alors il y a un risque de perte en capital.
Pourquoi faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine pour la trésorerie d’entreprise ?
La diversité et la technicité des supports d’investissement demande une analyse particulière. Chez Agora Finance, nos experts s’engagent à vous guider sur la gestion de patrimoine financier et immobilier pour vous assurer le rendement optimal à moindre risque. Nous vous accompagnerons dans le choix de votre contrat, la répartition de vos liquidités, les montants à investir, et les arbitrages en fonction des opportunités du marché. Notre objectif est de vous assurer un investissement durable, rentable et entièrement personnalisé et adapté à votre profil et vos besoins personnels.
Nous avons rédigé un article pour vous accompagner sur le choix de votre conseiller en gestion de patrimoine.
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