Family Office

Qu’est ce qu’un Family Office ?

Le Family office puise ses origines aux Etats-Unis. C’est au XIXe siècle que les grandes familles américaines ont choisies de s’appuyer sur une équipe de conseillers-gestionnaires en interne pour s’occuper de leur patrimoine. Les family offices ont connu un réel essor et répondent aujourd’hui aux enjeux des familles fortunées.

En effet, les banques traditionnelles ont beaucoup de difficultés à répondre aux attentes de leurs clients et doivent faire face à une forte défiance en termes de confiance et de transparence. L’offre bancaire se porte essentiellement sur l’offre de produits financiers et crédit alors que nombre de clients recherchent des services et des conseils personnalisés dans la durée avec un même interlocuteur. C’est la raison pour laquelle les Family office & Multi-Family office proposent une expertise complémentaire pour répondre aux spécificités de chaque client.

 

Un family office est une société privée créée dans un objectif de gérer dans sa globalité le patrimoine d’une ou plusieurs familles et d’assurer sa pérennité dans le temps. Il est composé d’une équipe d’experts et conseillent en toute transparence et indépendance en fonction des intérêts de leurs clients. Le but est d’accompagner chaque famille au quotidien sur une multiplicité de sujets patrimoniaux tout en leur laissant le choix de décision. Il existe deux types de family office : le single family office, structure mise en place par une famille, et le multi family office, une structure à destination de plusieurs familles.

Le family office a un rôle de chef d’orchestre : il protège les intérêts de la famille, préserve l’harmonie familiale et gère les soucis quotidiens dans la durée. Il supervise les actifs et passifs de chaque famille (biens matériels ou immatériels, biens immobiliers, financiers…) à travers des stratégies de réorganisation du patrimoine, de montage financier, de sélection de partenaires et de sourcing du marché afin d’orienter son client sur les meilleures solutions tout en gérant les différents risques. Cela inclut le suivi et le reporting des différents investissements réalisés.  Il détient notamment la capacité à traiter des sujets autres que des produits purement financiers et immobiliers, comme par exemple, le conseil juridique et fiscal, le secrétariat privé, la philanthropie ou bien la gouvernance familiale.

Pour être un family officer, l’expertise, la confiance, la transparence et la capacité d’exécution sont les maîtres mots.

Contacter un conseiller en gestion privée

Contacter un conseiller en gestion privée

La nécessité de faire appel à un family office intervient au fur et à mesure que la richesse d’une famille ou d’un groupe familial augmente, que la gestion globale devient plus compliquée, chronophage et dédiée.

Le family office est ni plus ni moins qu’un bureau à travers lequel toute la gestion des actifs de l’entreprise et de la famille est centralisée. En effet, si une famille détient des investissements financiers, des participations actionnariales, des investissements immobiliers, différentes structures morales, des investissements dans l’art et les objets de collection… Alors faire appel à un family office devient un réel besoin.

Selon Jean-Marie Paluel-Marmont, ancien président de l’AFFO (Association Française du Family Office)une entreprise familiale, au cours de son existence, a forcément besoin de l’expertise d’un family office, sous une forme ou sous une autre. Ce métier est polymorphe, et évolue de la même manière que les besoins des familles.” Pour Frederick Crot, président de l’AFFO depuis janvier 2022, le family officer joue “un rôle essentiel […] dans la préservation du patrimoine et également dans la cohésion familiale”.

schéma explicatif d'un family office

Les family offices en 2024

Les récentes évolutions règlementaires en matière de finance durable vont avoir un impact direct sur les processus de gestion et les services des Family office & Multi-family office. Les Family office devront sensibiliser leurs clients aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance et proposer des stratégies d’investissement socialement responsable pour pérenniser le patrimoine dans la durée. Leurs outils d’analyse devront évoluer et collecter des données ESG fiables, afin de pouvoir mesurer l’impact carbone des investissements. Le principe de durabilité devra être dès aujourd’hui au centre de la gouvernance familiale et la gouvernance d’entreprise.

Quels sont les services d’un Family Office ?

Les services offerts par les Family Office sont multiples et requièrent une expertise très variée et complexe. Cette pluridisciplinarité est la réelle valeur ajoutée de ce type de structure. Deux pôles principaux sont mis en avant : la préservation du patrimoine de la famille et la définition d’une gouvernance familiale transgénérationnelle.

L’ensemble des prestations défini ci-dessous ne sont pas obligatoirement offerts par tous les Family Office et d’autre part, les familles n’ont pas nécessairement besoin de tous ces services.

Stratégie patrimoniale et fiscale

Audit et objectifs

Dans un premier temps, le family officer réalise un point global sur le patrimoine de la famille en recensant tous les actifs financiers et non financiers ainsi que la fiscalité du patrimoine. Ils fixent ensemble les différents besoins et objectifs patrimoniaux. Il réalise une première étude sur l’adéquation de la situation patrimoniale avec le profil de risque souhaité et le train de vie de chaque membre de la famille.

Cette étape est très importante dans l’entrée en relation car elle permet d’avoir une vision globale pour définir les attentes et les projets personnels de la famille. Cela permettra de définir dans un deuxième temps les schémas juridiques, fiscaux et successoraux pour assurer la pérennité du patrimoine familial.

Le Family Office réalise également un audit du patrimoine immobilier existant afin d’optimiser la gestion et la structuration en fonction des aspirations de la famille. Il peut notamment élaborer des recommandations si le chef d’entreprise souhaite développer son patrimoine immobilier grâce à son expertise technique et son impartialité. L’immobilier est un domaine très large, le Family office sélectionne les différentes opportunités d’investissement et coordonne les acteurs habituels (Avocats, administrateurs de biens, notaires…) en étant aligné avec les intérêts de la famille et la stratégie définie en amont.

Après cet échange, le family office structure la vie juridique et fiscale de la famille en réorganisant le patrimoine global à travers une optimisation juridique et fiscale des actifs via l’optimisation de la gestion de holding patrimoniale.

Analyse et préconisations

L’objectif est de conseiller au mieux les familles, en leur permettant une optimisation à court, moyen et long terme de leurs investissements, qu’ils soient financiers (Assurance-Vie luxembourgeoise ou française, Compte-titre, PEA, Private Equity, produits structurés…) ou bien immobiliers (résidentiel/commercial, immobilier locatif, private equity immobilier…). Mais également de prendre en compte les enjeux de transmission, de gouvernance familiale et de philanthropie.

Suivi et gestion

Le suivi périodique des investissements mis en place est fondamentalement important. Il permet d’analyser la rentabilité et la gestion des risques et auquel cas, arbitrer si nécessaire les actifs en conséquence. Les sociétés de gestion sont notamment suivies et contrôlées en prenant en compte leur politique ISR. Bien évidemment, un reporting consolidé et personnalisé pour chaque famille est effectué régulièrement et le Family Office reste joignable à tout moment.

Family office et inter-professionnalité

Enfin, le Multi-family office travaille en inter-professionnalité avec les différents intervenants agissant pour le compte des familles. En effet, lors des déclarations comptables et fiscales, les experts sélectionnés (avocat, expert comptables…) traitent toutes les problématiques et les réponses aux demandes de l’administration fiscale.

Stratégie d’investissement

Conseil en investissement financier

Le Family office recherche et identifie les meilleurs acteurs financiers du marché pour optimiser les avoirs financiers des familles fortunées. Le private equity s’est fortement développé ces dernières années pour diversifier le patrimoine. Les opportunités d’investissements sont nombreuses et les gains potentiels élevés. Mais attention, une analyse rigoureuse en amont par le Family office doit être réalisée pour sélectionner les sociétés spécialisées en fonction du cahier des charges propre à chaque famille (Performance, historique, réputation, expertise, engagement responsable, respect des réglementations…).

Conseil en immobilier

La gestion et l’investissement immobilier (investissement locatif)  sont des incontournables pour développer son patrimoine immobilier. Mais attention aux typologies d’investissement pour répondre au mieux aux souhaits et exigences de la famille. L’acquisition d’immeuble en direct ou via un société foncière, la diversification à l’international ou des prises de participation dans de fonds des fonds de private Equity immobilier peuvent être également des stratégies à étudier.

Stratégie successorale

Les thématiques de la protection familiale sont très fréquemment abordées. La mise en place de solutions qui permettent de préserver les intérêts de la famille est donc cruciale avant d’étudier les différents types de placements financiers. Le family office anticipe donc les problématiques de transmission de l’entreprise familiale, les successions des différents actifs en conseillant par exemple des donations au sein de la famille. L’internationalisation des actifs rend le travail du Family office complexe, il se retrouve très souvent à coordonner les relations entre la famille et l’administration fiscale. On parle donc ici d’ingénierie patrimoniale et successorale, qui permet de poser les bases de l’accompagnement futur. Les structures juridiques type SCI à l’IS ou encore holding patrimoniale sont des moyens de réorganiser votre patrimoine, d’optimiser la fiscalité des revenus créés tout en anticipant et facilitant la transmission de votre patrimoine.

Stratégie Fiscale

Les familles fortunées sont souvent exposées fiscalement. Le family office vous accompagnera sur l’optimisation fiscale du patrimoine familial afin de maîtriser l’imposition. Dans un environnement fiscal complexe et en perpétuelle évolution, le conseiller fiscal ou fiscaliste est un acteur indispensable pour faire les bons choix en matière de fiscalité : Proposer les meilleurs PER pour protéger votre patrimoine, ou encore vous offrir des conseils précieux en investissement pour optimiser au maximum son portefeuille, les avantages d’un Family Office pour votre fiscalité ne sont pas négligeables. 

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La gouvernance familiale

Le rôle du Family office est notamment de mettre en place des règles internes. De par sa position neutre et impartiale, il rédige et définit une charte de valeurs en organisant le fonctionnement et les relations entre les membres de la famille afin d’éviter les conflits et les blocages de décisions et pouvoir résoudre plus facilement les désaccords. Les membres de la famille s’engagent à respecter les règles et prises de décisions permettant la prévention des conflits familiaux.

Des formations aux jeunes générations à travers des séminaires sont assurées afin de garder cet équilibre et transmettre les valeurs familiales.

Les projets initiés par la famille, tels que la cession d’une affaire, sont gérés quotidiennement par le Family Office. En effet, ils coordonnent la grande diversité d’intervenants qui peuvent prendre part pour chaque projet.

réunion professionnelle d'une entreprise familiale

Philanthropie et mécénat

Ce domaine d’intervention constitue un sujet important par sa dimension éthique et ainsi, donner davantage de sens aux activités de la famille. La philanthropie est en pleine croissance aujourd’hui car les générations nées après 1980 sont de plus en plus sensibles à ces sujets.  Les choix sont multiples en termes de solutions : création de fondations caritatives, projets de mécénat, fondation abritée… Le Family Office oriente, assiste et peut proposer des thèmes partagés avec d’autres familles afin de garantir l’utilisation efficace des fonds et assurer le suivi.

Ce projet humain inter-générationnel se révèle efficace pour rassembler les différentes générations autour d’une action commune.

Secrétariat Privé

Certains Family Office prennent en charge tout ou partie de la gestion administrative : gestion des factures courantes, du personnel, du courrier, organisation des déplacements familiaux, événements privés… Cela permet d’offrir une gamme complète d’accompagnement permettant un vrai confort et un gain de temps précieux aux chefs d’entreprise et aux familles.

Les documents sont archivés et centralisés afin de permettre un accès rapide à l’information. Ils doivent être protégés et stockés en toute sécurité.

Comment sélectionner un Family office ?

La principale valeur ajoutée d’un family officer est de disposer d‘une vision à la fois précise et globale du patrimoine. Sa position de bras droit au sein de la famille lui permet d’avoir une connaissance du patrimoine du client la plus précise et lui permet de prendre de la hauteur sur la situation. Ainsi, cette hauteur lui permet de défendre les intérêts de ses clients de la meilleure des manières.

Le Family Office s’organise autour d’experts qui offrent des conseils exclusifs pour servir les intérêts patrimoniaux d’une ou plusieurs familles. Il préserve la cohérence familiale par une vision trans-générationnelle, à long terme et requiert une expertise large, multi-disciplinaires, pour répondre aux exigences du patrimoine familial.

La préservation de l’héritage familial est une des principales raisons de la naissance des Family Office. En effet, nous ne parlons pas seulement du patrimoine mais aussi des valeurs familiales, de la stratégie relative à l’entreprise familiale ou encore de la gestion de l’excédent de la trésorerie d’entreprise.

Dès lors que les actifs deviennent nombreux et à l’international, le contrôle, la coordination et la consolidation deviennent complexes. Plus la fortune familiale augmente, plus la possession d’actifs augmente. Ainsi, l’appel à un Family Office est nécessaire afin de documenter, conseiller et administrer le patrimoine familial et garantir sa structuration et sa conformité à la législation fiscale et transfrontalière.

La protection de la vie privée est un sujet auquel les familles sont très attachées. Dans la majorité des Family Office, le family officer devient le confident de la famille, nous parlons souvent de “fonction de gatekeeping”, le “gatekeeper” qui joue le rôle d’un portier ou d’un “gardien”.

La gérance d’un patrimoine familial est une entreprise, un travail à part entière. Le Family Office doit apporter une valeur ajoutée à la famille et avoir une approche institutionnelle afin de préserver le patrimoine familial sur plusieurs générations.

Pourquoi faire appel à Agora finance ?

Un département de multi family office dédié aux familles fortunées

Notre département multi family office est accessible aux familles ayant un patrimoine minimum de 10 millions d’euros.

Agora finance est organisé autour de 4 expertises pour offrir un service de Family office global :

  • Le conseil en gestion d’actifs
  • Le conseil en immobilier
  • Le conseil juridique et fiscal
  • Le conseil en crédit et financement

Nos expertises en tant que cabinet de gestion de patrimoine nous permettent d’apporter une expertise sur tous les enjeux de la gestion de patrimoine. N’hésitez pas à nous contacter pour un accompagnement personnalisé sur votre situation.

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Aurelien Guichard

Aurelien Guichard

FONDATEUR, DIRECTEUR ASSOCIÉ

Depuis plus de 20 ans, Aurélien Guichard a développé une expertise en gestion privée et gestion de fortune. Diplômé d’un Master in international Business, membre de la Chambre Nationale des Conseils en Gestion de Patrimoine (CNCGP), il anime le développement du groupe Agora finance Gestion Privée qu’il a fondé en 2007.

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