Aujourd’hui, les banques traditionnelles ont beaucoup de difficultés à répondre aux attentes de leurs clients et la confiance est fortement ébranlée ces dernières années. Les échanges se portent essentiellement sur des produits financiers alors que nombre de clients ont besoin de services et de conseils personnalisés dans la durée avec un même interlocuteur. Les familles se dirigent donc vers une nouvelle solution : le family office.
Qu’est ce qu’un Family Office ?
Un family office est une société privée créée dans un objectif de gérer dans sa globalité le patrimoine d’une ou plusieurs familles et d’assurer sa pérennité dans le temps. Il est composé d’une équipe d’experts et conseillent en toute transparence et indépendance en fonction des intérêts de leurs clients. Le but est d’accompagner chaque famille au quotidien sur une multiplicité de sujets patrimoniaux tout en leur laissant le choix de décision. Il existe deux types de family office : le single family office, structure mise en place par une famille, et le multi family office, une structure à destination de plusieurs familles.
Le family office a un rôle de chef d’orchestre : il protège les intérêts de la famille, préserve l’harmonie familiale et gère les soucis quotidiens dans la durée. Il supervise les actifs et passifs de chaque famille (biens matériels ou immatériels, biens immobiliers, financiers…) à travers des stratégies de réorganisation du patrimoine, de montage financier, de sélection de partenaires et de sourcing du marché afin d’orienter son client sur les meilleures solutions tout en gérant les différents risques. Cela inclut le suivi et le reporting des différents investissements réalisés. Il détient notamment la capacité à traiter des sujets autres que des produits purement financiers et immobiliers, comme par exemple, le conseil juridique et fiscal, le secrétariat privé, la philanthropie ou bien la gouvernance familiale.
L’expertise, la confiance, la transparence et la capacité d’exécution sont les maîtres-mots.
La nécessité de faire appel à un family office intervient au fur et à mesure que la richesse d’une famille ou d’un groupe familial augmente, que la gestion globale devient plus compliquée, chronophage et dédiée.
Le family office est ni plus ni moins qu’un bureau à travers lequel toute la gestion des actifs de l’entreprise et de la famille est centralisée. En effet, si une famille détient des investissements financiers, des participations actionnariales, des investissements immobiliers, différentes structures morales, des investissements dans l’art et les objets de collection : faire appel à un family office devient un réel besoin.
Selon Jean-Marie Paluel-Marmont, ancien président de l’AFFO (Association Française du Family Office) “une entreprise familiale, au cours de son existence, a forcément besoin de l’expertise d’un family office, sous une forme ou sous une autre. Ce métier est polymorphe, et évolue de la même manière que les besoins des familles.” Pour Frederick Crot, président de l’AFFO depuis janvier 2022, le family officer joue “un rôle essentiel […] dans la préservation du patrimoine et également dans la cohésion familiale”.
Quels sont les services d’un Family Office ?
Les services offerts par les Family Office sont multiples et requièrent une expertise très variée et complexe. Cette pluridisciplinarité est la réelle valeur ajoutée de ce type de structure. Deux pôles principaux sont mis en avant : la préservation du patrimoine de la famille et la définition d’une gouvernance familiale transgénérationnelle.
L’ensemble des prestations défini ci-dessous ne sont pas obligatoirement offertes par tous les Family Office et d’autre part, les familles n’ont pas nécessairement besoin de tous ces services.
Gestion de patrimoine
Audit et objectifs
Dans un premier temps, le family office réalise un point global sur le patrimoine de la famille en recensant tous les actifs financiers et non financiers. Ils fixent ensemble les différents besoins et objectifs patrimoniaux. Il réalise une première étude sur l’adéquation de la situation patrimoniale avec le profil de risque souhaité et le train de vie de chaque membre de la famille. Cette étape est très importante dans l’entrée en relation, car elle permet d’avoir une vision globale sur les attentes et les possibilités avant d’envisager les schémas juridiques, fiscaux et successoraux.
Le family office réalise également une étude du patrimoine immobilier existant et réalise une restructuration de ce dernier en fonction des aspirations de la famille. Il peut notamment élaborer des recommandations si le chef d’entreprise souhaite développer son patrimoine immobilier grâce à son expertise technique et son impartialité. L’immobilier est un domaine très large, que ce soit dans un fonds, en direct, côté, non-coté, le Family office sélectionne les différentes opportunités en coordination avec les acteurs habituels (administrateurs de biens, notaires…) et en alignement avec les intérêts de la famille et stratégies définies en amont.
L’objectif est ainsi de conseiller au mieux les familles, en leur permettant une planification à court, moyen et long terme de leurs investissements qu’ils soient financiers (Assurance-Vie luxembourgeoise ou française, Compte-titre, PEA, Private Equity, produits structurés…) ou bien immobiliers (résidentiel/commercial, private equity immobilier…).
Après cet échange, le family office structure la vie juridique et fiscale de la famille en réorganisant le patrimoine global à travers une optimisation juridique et fiscale des actifs via des montages pertinents tels que la création de SCI ou de société soumise à l’IS. Les thématiques de la protection familiale sont très fréquemment abordées et prennent de l’ampleur. La mise en place de solutions qui permettent de préserver les intérêts de la famille est donc cruciale avant d’étudier les différents types de placements financiers. Le family office anticipe donc les problématiques de transmission de l’entreprise familiale, les successions des différents actifs en conseillant par exemple des donations au sein de la famille. L’internationalisation des actifs rend le travail du family office complexe, il se retrouve très souvent à coordonner les relations entre la famille et l’administration fiscale. On parle donc ici d’ingénierie patrimoniale, cela permet de poser les bases de l’accompagnement futur.
Analyse et préconisations
Une fois les fondements établis, le family office étudie les objectifs patrimoniaux de la famille afin de diversifier et de répartir au mieux la nature de ses investissements en fonction de sa situation. Le conseil s’établit sur un équilibre entre les marchés financiers, le private equity et les investissements immobiliers. Le but est d’accroître le patrimoine de la famille en priorisant la protection de ce dernier.
Le family office recherche et identifie les meilleurs acteurs financiers du marché. Le private equity a, depuis quelques années, connu une forte appétence. Les opportunités d’investissements sont nombreuses et les gains potentiels sont très élevés si la sélection a été scrupuleusement étudiée en amont par le family office. En effet, le family office sélectionne les sociétés spécialisées dans chaque domaine selon un cahier des charges propre à chacun (Performance, historique, réputation, expertise, engagement responsable, respect des réglementations…), ce qui reflète souvent leur savoir-faire.
Les gros patrimoines sont très exposés fiscalement, le family office vous accompagnera également sur la partie optimisation de votre impôt.
Suivi et gestion
L’accompagnement proposé est ainsi complet : le client bénéficie d’investissements financiers et immobiliers qui sont fiscalement maîtrisés.
Le suivi périodique des investissements mis en place est fondamentalement important. Il permet d’analyser la rentabilité et les risques et auquel cas, arbitrer si nécessaire. Les partenaires sont notamment suivis et contrôlés selon certains critères tels que leur politique ISR. Bien évidemment, le reporting des analyses s’adapte à chaque famille et le family office reste joignable à tout moment.
Enfin, il travaille en inter-professionnalité avec les différents intervenants agissant pour le compte de la famille. En effet, lors des déclarations comptables et fiscales, il traite toutes les problématiques et les réponses aux demandes de l’administration fiscale.
Gouvernance familiale
Le rôle du family office est notamment de mettre en place des règles internes. De par sa position neutre et impartiale, il rédige et définit une charte de valeurs en organisant le fonctionnement et les relations entre les membres de la famille afin d’éviter les conflits et les blocages de décisions et pouvoir résoudre plus facilement les désaccords. Les membres de la famille s’engagent à respecter les règles et prises de décisions permettant la prévention des conflits familiaux.
Des formations aux jeunes générations à travers des séminaires sont assurées afin de garder cet équilibre et de transmettre les valeurs familiales.
Cependant, la gestion des conflits n’est pas dans son champ d’action. L’appel d’un médiateur est nécessaire compte-tenu de l’aspect psychologique.
Les projets initiés par la famille, tels que la cession d’une affaire, sont gérés quotidiennement par le family office. En effet, ils coordonnent la grande diversité d’intervenants qui peuvent prendre part au projet.
Philanthropie et mécénat
Ce domaine d’intervention constitue un sujet important par sa dimension éthique et ainsi, donner davantage de sens aux activités de la famille. La philanthropie est en pleine croissance aujourd’hui, car les générations nées après 1980 sont de plus en plus sensibles à ces sujets. Les choix sont multiples en termes de solutions : création de fondations caritatives, projets de mécénat, fondation abritée… Le family office oriente, assiste et peut proposer des thèmes partagés avec d’autres familles afin de garantir l’utilisation efficace des fonds et assurer le suivi.
Ce projet humain inter-générationnel se révèle efficace pour rassembler les différentes générations autour d’une action commune.
Secrétariat Privé
Certains Family Office prennent en charge tout ou partie de la gestion administrative : gestion des factures courantes, du personnel, du courrier, organisation des déplacements familiaux, événements privés… Cela permet d’offrir une gamme complète d’accompagnement permettant un vrai confort et un gain de temps précieux aux chefs d’entreprise et aux familles.
Les documents sont archivés et centralisés afin de permettre un accès rapide à l’information. Ils doivent être protégés et stockés en toute sécurité.
Quelle est la valeur ajoutée d’un family office ?
La principale valeur ajoutée d’un family office est de disposer d‘une vision à la fois précise et globale du patrimoine. Sa position de bras droit au sein de la famille lui permet d’avoir une connaissance du patrimoine du client la plus précise et lui permet de prendre de la hauteur sur la situation. Ainsi, cette hauteur lui permet de défendre les intérêts de ses clients de la meilleure des manières.
Le family office s’organise autour d’experts qui offrent des conseils exclusifs pour servir les intérêts patrimoniaux d’une ou plusieurs familles. Il préserve la cohérence familiale par une vision trans-générationnelle, à long terme et requiert une expertise large, multi-disciplinaires, pour répondre aux exigences du patrimoine familial.
La préservation de l’héritage familial est une des principales raisons de la naissance des Family Office. En effet, nous ne parlons pas seulement du patrimoine, mais aussi des valeurs familiales, de la stratégie relative à l’entreprise familiale ou encore de la gestion de l’excédent de la trésorerie d’entreprise.
Dès lors que les actifs deviennent nombreux et à l’international, le contrôle, la coordination et la consolidation deviennent complexes. Plus la fortune familiale augmente, plus la possession d’actifs augmente. Ainsi, l’appel à un family office est nécessaire afin de documenter, conseiller et administrer le patrimoine familial et garantir sa structuration et sa conformité à la législation fiscale et transfrontalière.
La protection de la vie privée est un sujet auquel les familles sont très attachées. Dans la majorité des family offices, le family office devient le confident de la famille, nous parlons souvent de “fonction de gatekeeping”, le “gatekeeper” qui joue le rôle d’un portier ou d’un “gardien”.
La gérance d’un patrimoine familial est une entreprise, un travail à part entière. Le family office doit apporter une valeur ajoutée à la famille et avoir une approche institutionnelle afin de préserver le patrimoine familial sur plusieurs générations.
